附件 5 ICS 03.060 JR CCS A 11 中华人民共和国金融行业标准 JR/T 0228—2021 环境权益融资工具 Environmental equity financing tool 2021 - 07 - 22 发布 2021 - 07 - 22 实施 中国人民银行 发布 JR/T0228—2021 目 次 前言 I 范围. 2 规范性引用文件. 3 术语和定义 分类 4.1类别. 4.2环境权益直接融资工具 4. 3 环境权益间接融资工具， 2 5总体要求 5.1实施主体. 2 5. 2 融资标的. 5.3 价值评估.. 5. 4 风险控制.. .3 6 实施流程 3 6.1环境权益回购典型流程 6.2环境权益借贷典型流程. 4 6.3环境权益抵质押贷款典型流程. .5 JR/T0228—2021 前言 本文件按照GB/T1.1一2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定 起草。 请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。 本文件由中国人民银行提出。 本文件由全国金融标准化技术委员会（SAC/TC180）归口。 本文件起草单位：北京绿色交易所有限公司、中国人民银行研究局、兴业银行股份有限公司、广州 碳排放权交易所有限公司、北京市中伦律师事务所、北京市君合律师事务所、中国标准化研究院、北京 国家金融科技认证中心有限公司。 本文件主要起草人：久、金子盛、雷曜、杨娉、管晓明、陈亚芹、陈睿昭、孟萌、肖斯锐、孔 伟、陈原、周军、肖雯、陈立立、张海燕、王湃涵。 II JR/T0228—2021 环境权益融资工具 1范围 本文件规定了环境权益融资工具的分类、总体要求和实施流程。 本文件适用于环境权益融资工具的实施和管理。 2 规范性引用文件 本文件没有规范性引用文件。 3 ：术语和定义 下列术语和定义适用于本文件。 3. 1 环境权益 environmental equity 政府为解决外部性问题，对行为主体在自然资源和环境容量消耗数量方面设定许可、进行总量控制 而产生的权益。 注：自然资源角度的环境权益主要包括水权、用能权或节能量、绿色电力证书等，环境容量角度的环境权益主要包 括碳排放权和排污权。 3. 2 环境权益融资工具environmental equityfinancing tool 企业基于合法拥有的环境权益进行资金融通活动所使用的金融产品。 3. 3 环境权益直接融资工具environmental equity directfinancing tool 资金融入方依托环境权益直接从资金融出方融通资金的金融产品。 注：包括环境权益回购、环境权益借贷、环境权益债券等。 3. 4 环境权益回购 environmentalequityrepurchase 交易双方同时达成出售和回购协议，其中一方同意出售环境权益，另一方可以抵质押品交换。回购 条款通常约定以特定的价格，在协议约定的未来某一日期购回相同或等同的环境权益。 注：环境权益的所有权发生转移。 3.5 环境权益借贷 environmental equity lending 1 JR/T0228—2021 交易双方达成一致协议，其中资金融出方同意向资金融入方借出环境权益，资金融入方可以提供担 保品附加借贷费作为交换。 注：资金融出方依然保留所借出环境权益的部分权利。 3. 6 环境权益间接融资工具environmental equity indirect financingtool 资金融出方通过吸纳客户存款或同业融入资金后，再把资金依托资金融入方所合法持有的环境权益 提供给资金融入方的金融产品。 注：包括环境权益抵质押贷款等。 3.7 环境权益抵质押贷款environmental equitypledge 资金融入方以环境权益作为抵质押物向资金融出方申请获得贷款的融资活动。 4分类 4.1类别 环境权益融资工具包括环境权益直接融资工具和环境权益间接融资工具两类 4.2环境权益直接融资工具 环境权益直接融资工具主要包括环境权益回购、环境权益借贷和环境权益债券 4.3环境权益间接融资工具 环境权益间接融资工具主要包括环境权益抵质押贷款。 5总体要求 5.1实施主体 环境权益融资的资金融入方应为合法持有环境权益的机构 环境权益融资的资金融出方应为符合相关规定要求的企业。 5.2融资标的 作为融资标的的环境权益应同时满足以下条件： a）经济性：标的应具有公开、透明的市场化定价，或被第三方公允估值且为交易双方共同接受。 b）流动性：标的应具有活跃的二级交易市场，或便捷的流通转让渠道。 5.3价值评估 环境权益价值评估是达成融资协议的主要因素之一。环境权益价值评估应综合考虑环境权益指标的 剩余有效期限，参照有偿取得的价格、交易市场价格及政府调控价格等因素，在资金融出方的组织下开 展价值评估，最终由资金融入方与资金融出方协商确定评估价值。采用其他方法估值时，评估价值不应 超过当前合理市场价格。 2 JR/T0228—2021 5.4风险控制 5.4.1风险评估 资金融入方提交环境权益融资申请后，资金融出方应对资金融入方进行财务、法律、环境权益等方 面的尽职调查。 融资协议生效后，资金融出方应持续跟踪资金融入方资金用途、经营状况、节能减排情况和环境权 益有偿使用费缴纳情况，及时了解影响担保物价值的市场因素和政策因素，持续评估用于融资的环境权 益价值，采取有效措施防范和控制风险， 交易双方应持续跟踪作为融资标的的环境权益的合法有效性、交易价格及市场价值变动情况。 5.4.2违约处置 交易双方应事先在融资协议中明确约定违约处置条款，其中约定的内容包括但不限于： a）违约类型。 b) 触发条件。 c) 违约金。 (p 处置程序， e）争议解决措施。 资金融入方一旦违约，交易双方应积极沟通解决方案，无法协商解决的应及时启动违约处置程序。 具备环境权益相关资质的交易所及环境权益登记机构应积极配合资金融出方工作，对于违约的资金 融入方所抵质押的环境权益及其他担保品，应及时予以冻结。涉及环境权益强制划转、强制出售的，具 6 实施流程 6.1环境权益回购典型流程 6.1.1申请和尽职调查 环境权益回购资金融入方向符合条件的金融机构申请环境权益回购融资。符合条件的金融机构应对 资金融入方进行财务、法律、环境权益等方面的尽职调查 资金融出方同时组织开展拟购买的环境权益的价值评估。环境权益评估价值应综合考虑环境权益指 标的剩余有效期限，参照有偿取得的价格、市场成交价和政府调控价格等因素确定。采用其他方法估值 时，评估价值不应超过当前合理市场价格。 6.1.2达成协议 符合条件的环境权益回购双方商并达成一致后，应签订环境权益回购合同，合同约定的内容包括 但不限于： a）成交的环境权益种类及每种环境权益的成交量。 b) 初始交易日。 c） 初始交易价格。 (P 购回交易日。 e) 购回交易价格。 f) 违约处置方式。 3 JR/T0228—2021 6.1.3初始交易 环境权益回购融资双方共同向环境权益交易所提交环境权益回购合同备案，备案成功后双方可以进 行初次交易，交易所根据双方有效成交数据办理清算交收。 6.1.4购回交易 在约定的购回交易日，双方可直接完成交易，环境权益交易所根据双方有效成交数据办理清算交收。 若双方协商决定在约定的购回交易日以外的其他交易日完成购回交易，应共同向环境权益交易所提交环 境权益回购合同补充协议，环境权益交易所在环境权益回购合同补充协议约定的时间内根据双方有效成 交数据办理清算交收。 6.2环境权益借贷典型流程 6.2.1达成协议 符合条件的环境权益借贷双方商达成一致后，应签订环境权益借贷合同，合同约定的内容包括但 不限于： a）i 资金融入方所借环境权益的种类和数量。 借贷期限， c) 资金融入方应向资金融出方支付的借贷费数额及支付时间。 d) 资金融入方应返还的环境权益的种类和数量。 e) 违约处置方式。 6.2.2审核 符合条件的环境权益借贷双方应在环境权益交易所开设交易账户并提交以下材料： a）环境权益借贷申请。 b) 已签订的环境权益借贷合同。 c）交易所要求的其他材料。 环境权益交易所审核通过后，应向借贷双方出具环境权益借贷同意书。同时，在资金融入方交易系 统的交易账户下，设立环境权益借贷专用科目，对应于登记系统中资金融入方环境权益借贷专用科目。 6.2.3担保物缴纳 资金融入方在收到环境权益借贷同意书后指定时间内向出具环境权益借贷同意书的环境权益交易 所缴纳担保物，担保物可以是现金，也可以是符合环境权益交易所规定并经借贷双方协商同意的其他具 有公允价值的资产。 资金融入方初次缴纳的担保物数额应满足环境权益交易所相关规定要求 6.2.4环境权益划转 资金融出方在收到环境权益借贷同意书后的指定时间内，将所借出的环境权益划转到在环境权益交 易所开设的交易账户，由环境权益交易所锁定 资金融入方缴纳担保物且资金融出方划转环境权益后，环境权益交易所向登记机构出具环境权益借 贷划转通知，包括但不限于： a）借贷双方名称。 b）所借环境权益类型和数量。 c)1 借贷期限。 4 JR/T0228—2021 6.2.5担保物补充缴纳 当环境权益的市场价值变动或担保物自身公允价值变动，导致担保物价值低于环境权益交易所规定 的情况出现时，资金融入方应在指定时间内补充缴纳足额担保物， 6.2.6环境权益返还 在借贷双方约定的借贷期限到期前（含到期日），借贷双方应共同向环境权益交易所提交环境权益 返还申请，环境权益交易所收到申请后按借贷双方在